En el Mercado bursatil de Forex, el spread es la diferencia en pips entre el precio bid y la cotización del precio ask (compra/venta) en un par de divisas determinado como por el ejemplo el EUR/USD. El spread es la forma mas fácil que usan muchos brokers de forex en la compensación de sus servicios por cada transacción que realizan sus clientes o traders a través de su plataforma de negociación. La forma mas fácil de entender este spread es la siguiente: Precio del EUR/USD está a 1.1500 este bróker le permitirá comprar el par de divisas a 1.1501 o venderlo por 1.1499.

El precio de cotización para cualquier par de divisas se expresa por medio de la combinación de los símbolos de las dos divisas que forman el par y el precio bid y ask tal como se muestra a continuación:

Divisa Base/Divisa de cotización | Precio Bid/Precio Ask

Si en algún momento dado la cotización para el euro contra el dólar estadounidense es igual a 1.1500-1.1502, esta cotización se lee de la siguiente manera:

-EUR/USD = 1.1500/1.1502

El BID es la cotización más alta que está dispuesto a comprar en la cual se conoce como precio de compra o de demanda. Resumidamente, es el precio en la cual el trader entrara al mercado si está vendiendo el par de divisas.

El ASK es la cotización mínima  que está dispuesto a vender en la cual se conoce como precio de venta o de oferta. Resumidamente, es el precio en la cual el trader entrara al mercado si está comprando el par de divisas.

La diferencia entre la cotizacion del BID y ASK es lo que se conoco como el spread. El spread puede ser por medio de puntos y en el mercado de forex por medio de pips. En el ejemplo anterior el spread del EUR/USD es de 2 puntos o pips.

Spread costo de transacción en el mercado de Forex

El spread en si es el costo que tiene cada una de las operaciones que realiza el trader u operador en el mercado de Forex (sin contar alguna comisión extra que puede cobrar el bróker) Estos costes varía de acuerdo al bróker con que opera el trader y no hay una medida aplicable a todas estas compañías. La variación mas alta se emplea en un bróker Market Maker o un ECN, ya que este último cobran spreads bajos pero cobra comisiones directas por cada operación de sus clientes.

El spread es la compensación de cada bróker (y otros intermediarios) en la cual cobran por ejecución solicitadas por sus clientes. Gestores de dinero, y otros agentes también pueden obtener parte de sus ganancias del spread como pago por sus servicios.

Cómo funciona el spread?

Usemos el siguiente ejemplo para entender lo que consiste el spread en el mercado de divisas Forex:

Trader X desea operar y abre una posición de compra en el par EUR/USD a un precio de 1.2001. De forma inmediata, el bróker ejecuta sus ordenes por su cliente con la diferencia de que el bróker probablemente compro el EUR/USD a 1.2000 incluso a 1.1999 dependiendo de las condiciones del mercado y sus proveedores de liquidez. Obteniendo una ganancia por la ejecución de 1 pip. Ahora Trader X desea cerrar la operación y al salir de esta compra debe vender y cerrar la posición inmediatamente en el precio de 1.2010 pero ante esta situación solo podrá vender a 1.2009 ya que ahora el bróker venderá a 1.2010 pero carga 1 pip en el spread como ganancia de esta ejecución.

En el ejemplo de arriba, muestra claramente una utilidad al operar en el Mercado de Forex ya que es necesario superar con ventaja el spread sobre el precio, pues de lo contrario el saldo de las operaciones puede estar en 0 o incluso negativo en caso que el operador cierre la posición al precio de entrada. El spread es un factor  para cada operador ya que en ciertos pares de divisas puede tener un costo elevando.

La importancia de comprender los spreads

Es de mayor importancia saber el spread en el mercado de Forex. En el spread se sabe claramente  cuál es el costo de cada operación que el Broker te está cobrando y determinar si el cobro es realmente justo.

Es importante educar a los traders e inversionista de la falta de información en cuestión de la posibilidad de la manipulación de los spreads en sus plataformas de trading sin que el cliente tenga conocimiento. En ciertas ocaciones hay Brokers poco escrupulosos en la cual ejercen esta práctica para obtener más ganancias.

Por esta razón es fundamental que el trader seleccione brokers con muy buena reputación y que no hayan sido culpables de esta manipulación. Tambien es recomendable operar con un bróker regulado por un organismo de regulación. Ya que las entidades de regulación exigen a las compañías cumplan con estrictos requerimientos en cuanto a los servicios financieros que ofrecen al igual que la seguridad de los fondos como lo que son cuentas segregadas donde no se mezclan fondos de los clientes con los de la empresa.

Aunque trabajes con Brokers que no realizan ninguna manipulación indebida, el tema del spread es importante ya que representa el costo para el trader. Un trader que opera con spreads bajos, tendrá menos costos por operación y a largo plazo representaría en ahorro de costos muy importante. Por lo tanto, un spread alto el trader tendrá que generar mayores ganancias para compensar el costo del spread.

Para muchos traders, el spread es muy importante en cuestión de sus perdidas o ganancias. Por ejemplo, si un trader realiza muchas operaciones de corto plazo, llamado scalper, ese spread puede terminar en absober la mayor parte de sus ganancias sobre todo si opera con un bróker con spreads elevados y a la final sus beneficios son bajos. Por lo contrario un operador de lago plazo (swing trading) en la cual desea generar mucho pips en ganancia, el spread es un tema de poca relevancia ya que tiene poco impacto en los resultados de sus operaciones.

Como seleccionar el bróker más conveniente?

En el momento de seleccionar el mejor bróker de Forex deben tomarse en cuenta varios criterios incluyendo el spread. El spread es un factor de costo para el trader y entre más se opere con frecuencia más costos hay en cada operación especialmente para los traders scalper anteriormente mencionados. Por ende, es necesario obtener un bróker con spreads bajos incluyendo servicios de spreads institucionales donde lo más posible no hay un spread y el costo sería una comisión por transacción.

Brokers STP también ofrecen buenas condiciones en cuestión de spreads, gracias a sus proveedores de liquidez y sistema de operación. Con respecto a los Brokers Market Makers actúan como la contraparte del trader y pueden haber conflicto de intereses. Sin embargo, los Market Makers ofrecen spreads fijos durante la mayor parte del tiempo, lo que puede resultar en ventaja para algunos traders.

Así mismo, tal como se mencionó en el apartado anterior, otra recomendación es seleccionar un broker que tenga una buena reputación, y sobre todo que no tenga acusaciones ni quejas por manejos fraudulentos de precios. Si el broker seleccionado es regulado, todavía mejor para el trader ya que esto le brinda un mayor nivel de seguridad y también si su banco separada las cuentas de sus clientes y la empresa conocido como cuentas segregadas.

En resumen:

  • Si operamos con frecuencia en el mercado Forex  debemos seleccionar un broker que cargue los spreads más bajos en sus precios.
  • Debemos evitar los brokers que cuenten con mala reputación, sobre todo en relación a la manipulación de precios.
  • La selección de un broker regulado ofrece un mayor nivel de seguridad al trader con respecto a las prácticas de la compañía.

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Andrés Salazar

asalazar@tvmarkets.com