Fundamentos y Hechos ETF

Intercambio de fondos negociados que se ofrecen a los inversores individuales:

Recientemente estas excepcionales características y beneficios han ayudado al intercambio de fondos cotizados y ascienden con popularidad como unos de los instrumentos de intercambios más flexibles y disponibles.

Desde la Bolsa de Valores de Estados Unidos se defendió y fue pionera en el concepto de tener un grupo de acciones negociables con la creación del Certificado de Depósito del Standard & Poors (SPDR) en 1993, estos fondos cotizados se han convertido en una nueva categoría de inversión.

Hoy, el número de ETF´s listados y transados en el Amex ha incrementado a más de 180 y continúan creciendo no solo en la variedad de productos, también en términos de activos y valores del mercado.

Qué son fondos de intercambio transados?

Los fondos de intercambio transados (ETF´s) son fondos de índice o fideicomisos listados en el intercambio y pueden ser transados intradía. Los inversores pueden comprar o vender acciones en el desempeño colectivo de un portafolio completo como un solo valor. El intercambio de fondos transados agrega la flexibilidad, facilidad y liquidez de operaciones Trading de acciones para los beneficios del fondo de inversiones tradicional listado.

La bolsa de valores de los Estados Unidos de América enumera los ETF´s en más de 180 con una gran amplitud en el mercado de valores, en el sector industrial de acciones, valores internacionales, tesorería e índices de bonos corporativos y commodities, de esta manera proporciona una amplia selección de oportunidades de inversión. ETF´s provee una forma simple y efectiva de inversión en los mercados del mundo. Los inversores pueden establecer inversiones en el mercado de las empresas a largo plazo, en las principales industrias de los Estados Unidos o del extranjero o personalizar las asignaciones de activos con inversiones diversificadas en acciones, sectores o países en particular, en bonos o commodities de los Estados Unidos.

Ventajas de EFT´s:

Eficiencia Tributaria**
ETFs al igual que los fondos de índice ofrecen mayores beneficios tributarios ya que crean menores ganancias de capital debido a la baja rotación de los valores que contienen el portafolio. Generalmente un ETF solo vende valores para reflejar los cambios en el índice subyacente. El intercambio Trading de ETF´s mejora cada vez más su eficiencia fiscal. Los inversores que quieren liquidar acciones en ETF´s pueden fácilmente venderlas a otros inversores por medio del intercambio Trading.

Por causa de esta particular estructura, los ETF´s no requieren vender valores para cumplir con los reembolsos de los inversores, potencialmente generando ganancias de capital como responsabilidad fiscal para los inversores restantes. Es necesario tener en cuenta que la venta de un ETF generará pérdidas o ganancias de capital para la liquidación de acciones del inversor.

Costos más bajos**
Los gastos pueden tener un enorme impacto en el rendimiento de los inversores. Los ETF´s usualmente tienen un radio más notorio de gastos anuales que otros productos de inversión. Los ETF´s son menos propensos a experimentar altas tasas de gestión puesto que están basados en índices y no “activamente” administrados.

Debido a las operaciones Trading en los intercambios, los ETF´s son aislados de los costos de tener que comprar y vender valores para acomodar las compras accionistas y los reembolsos. Un inversor vende una acción ETF y esto puede generar ganancias o pérdidas, como sucede con las acciones ordinarias. La compra o venta de fondos intercambiados y transados está sujeta a las comisiones de la intermediación.

Transparencia
Los ETFs son usualmente diseñados para coincidir con el rendimiento de sus índices subyacentes o commodities.

Flexibilidad de compra y venta
Puesto que son intercambios Trading, Los ETF´s pueden ser

Trading y seguimiento todo el día
Los ETFs tienen un precio y se negocian durante todo el día y no están restringidos a una sola vez en el día, están disponibles hasta el final de este.

Debido a que los precios de los ETF´s son continuos durante las horas Trading los inversores podrán obtener siempre precios de acciones de sus Brokers o asesores financieros.

Diversificación*
Dado que cada ETF se compone de una cesta de valores, inherentemente proporciona una diversificación a través de un índice completo. Además las posibilidades de expansión de ETF´s disponibles en las acciones Americanas ofrecen una amplia variedad de mercados incluyendo:

Oportunidades de Dividendos
Los dividendos pagados por las compañías al igual que el interés pagado en bonos en un EFT son distribuidos a los titulares ETF´s, menos gastos sobre una base prorrata.

Sin embargo no todas las compañías pagarán dividendos. Basados en los resultados anteriores, se pueden esperar pocas distribuciones de algunos ETF´s, También puede haber oportunidades por reinversión de las distribuciones.

Amplia Gama de Estrategias de Inversión
Los inversores pueden beneficiarse de la conveniencia y flexibilidad de los ETF´s para llevar a cabo una amplia gama de estrategias de inversión.

Riesgos y Otras Consideraciones

Los accionistas ETF están sujetos a riesgos similares a los de otros titulares de carteras diversificadas. Una consideración básica es que el nivel general de valores o commodities puede declinar afectando el valor del fondo de un intercambio transado por que los ETF´s representan interés en valores o commodities.

Cuando las tasas de interés suben, los precios de los bonos probablemente declinarán afectando negativamente el valor de los ETF´s de renta fija. Por otra parte la profundidad y liquidez general del mercado secundario pueden también decaer.

Un fondo sectorial transado de intercambio puede también verse afectado por el rendimiento de dicho sector o conjunto de sectores en los que se basa.

Las inversiones internacionales pueden envolver riesgos de capital debido a fluctuaciones desfavorables en los valores de las monedas, diferencias en los principios contables generalmente aceptados, o por la inestabilidad económica o política en otras naciones.

Aunque el intercambio de fondos transados está diseñado para proporcionar resultados que generalmente correspondan al precio y el rendimiento de sus respectivos índices o commodities subyacentes, los fideicomisos pueden no ser capaces de reproducir con exactitud el rendimiento debido a los gastos del mismo y otros factores.

* Los iShares COMEX Gold Trust, iShares Silver Trust, y United States Oil Funds, no son índices de fondos o canastas diversificadas de valores. Los Proshares buscan un rendimiento que corresponda a una múltiple inversa de índices

** Los portafolios de fideicomisos Proshares experimentarán altos niveles de rotación, por lo cual incrementarán los costos en las transacciones y puede ser más probable que genere ganancias de capital a corto plazo, más ganancias que con otros ETF´s.



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